杭州老板电器股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要

保荐人(主承销商)

　　(深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦16-26层)

　　发行人声明

　　本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次股票发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于巨潮网站（www.cninfo.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。

　　投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。

　　发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

　　公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。

　　中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

　　 释 义

　　在本招股意向书摘要中，除非文意另有所指，下列简称具有以下特定意义：

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　　注：本招股意向书摘要中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能存在差异，这些差异是由四舍五入造成的。

　　第一节 重大事项提示

　　一、本次发行前公司总股本12,000万股，本次拟发行4,000万股流通股，发行后公司总股本16,000万股，均为流通股。

　　公司实际控制人任建华、控股股东老板集团、公司股东金创投资、银创投资、合创投资及12名自然人股东均承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所直接或间接持有的公司本次公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该部分股份。

　　公司股东美好资本和联和投资均承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的公司本次公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该部分股份。

　　除此之外，直接和间接持有公司股份的董事、监事、高级管理人员任建华、任富佳、赵继宏、任罗忠、张林永、唐根泉、张松年、陈伟、王刚、张国富、何亚东以及前公司监事沈国良均承诺：在上述三十六个月的限售期届满后，在其任职期间每年转让的股份不超过其直接或间接持有公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所直接或间接持有的公司股份。

　　二、根据公司2010年第二次临时股东大会决议，截至2009年12月31日的滚存未分配利润87,834,501.52元由股票发行前的老股东享有，公司自2010年1月1日起实现的可供分配的利润由股票发行后的新老股东按发行后的股权比例共同享有。截至2010年7月26日，上述归属老股东享有的滚存利润已经分配完毕。

　　三、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：

　　（一）受房地产市场波动影响的风险

　　公司主要业务为厨房电器产品的研发、生产和销售。公司主导产品吸油烟机、燃气灶和消毒柜的需求有别于传统家电、小家电产品，大部分需求产生于房屋购置后的厨房装修环节，具备一定的“家具”属性，因此其需求受房地产市场波动影响较大。按购买后的用途，房地产需求可以分为两类，一类是以首次购房和改善性购房为主的自住型需求，另一类是以升值为目的购买并持有的投资型需求。受城镇化进程及消费升级的长期趋势推动，自住型需求增长较为稳定；而投资型需求受流动性、通胀预期、资产价格等因素影响，往往波动较大。由于投资性需求购房一般较少涉及购置厨电产品，因此房地产行业对厨电行业的影响主要通过自住型需求的变化体现，一方面，首次购房及改善性购房数量的变化会直接影响厨电产品的需求；另一方面，因为消费者越来越重视整体家居风格、档次的一致性，首次购房及改善性购房成交价格的变化导致消费者对厨电产品预期支出发生变化，也将直接影响厨电产品不同档次的需求结构。由于自住型需求具有一定的“刚性”特征，由传统习惯、人口结构、城镇化进程及消费升级趋势所决定，相对投资性需求波动较小，因此，虽然房地产行业整体的波动会导致厨电行业需求的波动，但厨电行业需求波动的幅度小于房地产行业整体的波动幅度。

　　近年来，随着国民经济的持续增长、国内城镇化水平的逐渐提升和居民收入水平的不断提高，总体而言，国内房地产行业得到了快速发展，但受宏观经济波动、产业政策变化、货币政策调整等因素的影响，报告期内，房地产行业波动较大，对厨电产品需求产生了一定影响。2008年，房地产市场大幅波动，公司产品销量及销售收入的增长速度均受到一定影响。2009年，房地产市场快速企稳回升，据国家统计局资料显示，2009年，全国商品房销售面积同比增长 42.1%，销售额达43,995亿元，同比增长75.5%，全国商品住宅完成投资25,619亿元，同比增长14.2%，房地产市场增长态势明显。尽管从长期来看，我国城镇化水平持续提升、居民收入水平不断提高并推动房地产市场继续发展是大势所趋，但城镇化进程的速度、实现城镇化水平的高低等均存在不确定性，使房地产行业的增长也存在不确定性，虽然厨电需求与自住型房地产需求直接相关，受国家调控房地产市场的影响较小，但总体而言，房地产市场波动仍会对居民购买住房的时机和预期产生影响，从而影响到包括本公司在内的厨电企业。

　　目前，本公司根据市场需求形势积极调整产品结构，一方面，继续增加高端产品比重，提高市场占有率，巩固并强化公司在一二级市场的优势地位；另一方面，积极培育三四级市场，扩展公司未来的发展空间，从而进一步优化公司的产品结构和市场分布，规避房地产行业波动带来的不利影响。

　　（二）市场竞争的风险

　　厨电产品的市场竞争体现在品牌、质量、研发、配套能力和售后服务能力等各个环节。由于厨电产品与消费者日常生活息息相关，发展前景广阔，消费潜力巨大，随着我国厨电行业的快速发展，国内部分综合家电企业利用资金优势和销售网络优势，开始逐步进入厨电产品领域；同时，国外著名家电企业也纷纷在国内投资建厂，进一步加剧了市场竞争。尽管公司产品立足高端市场，具备明显的品牌、渠道、技术优势，拥有领先的市场份额，但仍然面临市场竞争日趋激烈的风险。

　　（三）代理商管理风险

　　公司目前主要采用代理制的销售模式，公司在全国除北京、上海外的各个区域设立区域总代理，区域总代理负责完成在该区域的产品销售、专卖店开设和市场拓展工作等。尽管代理制系公司现阶段最适合采用的销售模式，但代理制仍然存在一定的弊端，主要表现在：代理制下，公司无法完全控制代理商行为，因此可能会造成“委托—代理”成本较高，营销网络的稳定性以及公司的议价能力下降等问题。

　　针对代理制下可能出现的上述问题，公司采取了一系列措施对代理商进行管理，包括：股权设置、重要销售渠道和重要销售区域的控制、对代理商代理排他性的严格要求以及对代理商提供管理支持等，从而最大程度降低了上述情形发生的可能性。但随着公司生产销售规模的扩大，代理商规模亦不断增加，仍有可能出现公司无法控制代理商行为的情形，从而降低公司对代理商的议价能力以及营销网络的稳定性的情形。

　　第二节 本次发行概况

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　　第三节 发行人基本情况

　　一、发行人基本资料

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　　二、发行人改制重组情况

　　本公司系由杭州老板家电厨卫有限公司整体变更设立。

　　2008年8月2日，老板家电临时股东会做出决议，老板家电全体股东作为发起人，以老板家电截至2008年6月30日经中瑞岳华审计的净资产值人民币322,592,716.37元折为普通股120,000,000.00股，每股面值1.00元，其余部分计入资本公积，整体变更设立股份有限公司。 2008年8月8日，老板集团、金创投资、银创投资、合创投资、美好资本、联和投资以及任建华等12名自然人股东作为发起人签署了《发起人协议》，发起设立杭州老板电器股份有限公司。

　　2008年8月17日，中瑞岳华出具了“中瑞岳华验字【2008】第2176号”《验资报告》，验证本公司发起设立时的注册资本已由各发起人足额缴纳，各发起人股东的持股数及持股比例如下：

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　　2008年8月18日，公司召开创立大会。2008年8月28日取得了杭州市工商行政管理局核发的《企业法人营业执照》，注册号为330184000022577，公司注册资本为人民币12,000万元，法定代表人为任建华先生。

　　本公司在设立股份公司前后，公司的主要业务及经营模式均未发生重大变化。

　　三、有关股本的情况

　　公司设立至本次发行前，公司各发起人持有的股份均未发生变化。

　　（一）公司本次拟发行不超过人民币普通股4,000万股，发行前后股本结构如下：

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　　（二）本次发行的股份流通限制和锁定安排

　　公司实际控制人任建华、控股股东老板集团、公司股东金创投资、银创投资、合创投资及12名自然人股东均承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所直接或间接持有的公司本次公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该部分股份。

　　公司股东美好资本和联和投资均承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的公司本次公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该部分股份。

　　除此之外，直接和间接持有公司股份的董事、监事、高级管理人员任建华、任富佳、赵继宏、任罗忠、张林永、唐根泉、张松年、陈伟、王刚、张国富、何亚东以及前公司监事沈国良均承诺：在上述三十六个月的限售期届满后，在其任职期间每年转让的股份不超过其直接或间接持有公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所直接或间接持有的公司股份。

　　四、发行人的主营业务

　　本公司主营业务为厨房电器产品的研发、生产和销售，主要产品包括吸油烟机、燃气灶、消毒柜，以及电压力煲、电磁炉、电热水壶、食品加工机等配套厨房小家电产品。公司主要产品为吸油烟机、燃气灶及消毒柜三大类产品，2007年、2008年、2009年及2010年1-6月，上述三类产品合计实现销售收入占公司主营业务收入的比例分别为91.79%、93.00%、94.40%及95.52%。

　　作为国内厨房电器行业的龙头企业之一，公司竞争优势明显。公司业务规模在行业内居领先地位，根据国家统计局中国行业企业信息发布中心统计，自2003年以来，公司吸油烟机产品连续七年全国销量位居第一，燃气灶产品连续七年全国销量排名前三。

　　公司是国内最早以自主品牌专业化从事吸油烟机生产的企业之一。1991年，经国家质量奖审定委员会审定，“老板”牌吸油烟机获得“中华人民共和国质量银奖”；2005年，“老板”牌吸油烟机荣获“中国名牌产品”称号，成为厨电行业内首批获得该称号的企业之一；同年，“老板”牌吸油烟机获“国家免检产品”称号；自2005年起，“老板”品牌连续五年入选“亚洲品牌500强”；2007年，“老板”商标被国家工商行政管理总局商标局认定为“中国驰名商标”。经过二十余年的专业经营，“老板”品牌已成为国内知名度最高、最受消费者喜爱的专业化高端厨房电器品牌之一。

　　公司系浙江省高新技术企业、国家首批五家标准化良好行为（AAAA）级示范企业之一、建设部首批“住宅厨卫标准化示范基地”、全国模范劳动关系和谐企业；2006年至2009年公司连续四年被国家统计局认定为“中国企业集团竞争力500强”。

　　报告期内，公司一直专注于厨房电器产品的研发、生产和销售，主营业务未发生重大变化。

　　五、发行人的资产权属情况

　　截至2010年6月30日，发行人及其各子公司共拥有房产37宗，合计78,991.96平方米；发行人共拥有土地使用权证的土地7宗，总面积为186,345.50平方米。

　　公司独立拥有生产经营所必须的商标、专利等无形资产，均属于发行人所有，上述资产不存在纠纷和潜在纠纷。

　　六、同业竞争和关联交易

　　（一）本公司控股股东及实际控制人目前控制的其他企业未从事与本公司相同或相似的业务，与本公司不存在同业竞争。此外，本公司控股股东老板集团及实际控制人任建华均承诺不与公司同业竞争。

　　（二）存在控制关系且已纳入本公司合并会计报表范围的子公司，其相互间交易及母子公司交易已作抵销。本公司具有独立、完整的产、供、销体系，对控股股东及其他关联方不存在依赖关系，报告期内，在以下方面与关联方存在关联交易：

　　1、公司向关联方采购货物

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　　公司向安泊厨具采购的货物主要系宣传用展台架、展板等，该等货物主要用于在全国区域的市场推广。公司与老板加油站发生的采购交易均为公司运输设备在该公司加油发生的采购行为。

　　本公司向关联方采购价格基本与向非关联方采购的价格相当，关联交易定价是公允的。

　　2、公司向关联方销售货物

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　　注：杭州老板电器销售有限公司、云南老板电器销售有限公司和南京老板电器销售有限公司分别于2008年6月25日、2008年6月26日和2008 年7月4日注销。2008年上述公司与其他7家转入发行人的销售公司与发行人发生的交易均属于发行人合并范围内，故不属于关联交易。报告期内，公司与销售公司之间的销售交易均系公司通过销售公司向终端渠道销售货物而发生。2008年度，为解决关联交易问题，公司对除大部分销售公司进行了处置，因此当年与上述公司的关联交易系在该部分公司处置完成前发生的销售货物的交易。

　　2008年度公司与老板集团之间的销售交易系因2007年末资产重组完成后，2008年初仍有少数商家要求由老板集团与其结算，该部分销售价格与老板集团对商家的销售价格一致。2009年度，公司向老板集团销售的货物主要为电压力煲，系老板集团为庆祝成立三十周年而向公司定制，公司销售价格为统一出厂价。

　　2008年度和2009年度，公司向安泊厨具的销售交易系因安泊厨具销售整体橱柜时需要配套厨电产品而发生的，销售价格为统一出厂价。2010年起，发行人向安泊厨具销售商品的定价为按照出厂价格上浮一定比例确定，2010年度上浮比例为12%。

　　北京老板厨卫家具有限公司系前公司监事控制的公司，该公司属于公司终端渠道中的橱柜专营店，其报告期内与公司的关联交易均为与北京老板之间发生的。由于除北京老板厨卫家具有限公司之外的销售公司均为公司的代理商，因此销售价格均为统一的出厂价。北京老板厨卫家具有限公司系北京老板下游的终端渠道，因此销售价格为根据出厂价格上浮一定比例确定的价格。

　　报告期内，公司向关联方广州老板电器技术有限公司销售吸油烟机、燃气灶、消毒柜以及其他厨房家电产品，广州老板电器技术有限公司作为公司代理商，主要从事公司产品在广东省（深圳除外）的代理销售业务，公司对其的产品销售价格为统一出厂价。

　　综上，公司发生的销售货物的关联交易均系实际发生且必要的，关联交易的定价公允。

　　3、接受劳务

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　　报告期内，公司因喷涂工序产能不足而委托杭州余杭亚光喷涂厂进行该工序加工，形成该笔关联交易，该项关联交易系实际发生且必要的，关联交易定价公允。未来随着公司募集资金投资项目的建设完成，该项关联交易将逐步减少。

　　4、其他关联交易事项

　　（1）杭州城市花园酒店有限公司为公司提供会务服务，公司2007年度、2008年度、2009年度和2010年1-6月分别支付其会务费人民币1,300,000.00元、793,445.15元、1,010,866.42元和135,649.89元。

　　（2）2007年12月24日，公司与控股股东老板集团签订《资产重组协议》，老板集团将其与油烟机研发、供应、生产和销售以及其他家电产品销售相关的所有整体经营性资产和业务全部以增资和出售方式并入本公司。其中以固定资产、无形资产、部分存货合计82,060,201.03元用于对本公司增资，增加注册资本26,600,000.00元，余额55,460,201.03元计入资本公积；公司以现金132,074,685.31元购买除本次增资以外的其他经营性资产；同时，老板集团和部分自然人将拥有的北京老板电器销售有限公司等12家销售子公司的股权以账面值5,350,000.00元转让给公司。

　　（3）2007年12月30日，公司与老板集团签订《房屋租赁协议》，公司自2008年1月1日起出租约20平米办公室供老板集团办公使用，租赁期 5年，年租金1万元。2010年3月1日，公司与老板集团签订《房屋租赁协议》，公司自2010年1月1日起出租办公室三间共老板集团办公使用，租赁期2 年，年租金2万元。原房屋租赁协议废除。

　　（4）2010年3月1日，杭州安泊厨具有限公司与本公司签订《租赁协议》，杭州安泊厨具有限公司将位于余杭经济开发区五洲路55号的部分厂房合计 21,874平方米出租给本公司，租赁期限为一年，即从2010年1月1日起至2010年12月31日止，租金为每月每平方米人民币8元。截至2010年 6月30日，本公司已支付2010年1-6月份租金1,049,952.00元。

　　5、关联方应收应付款项余额

　　单位：元

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　　6、独立董事对关联交易审议程序是否合法及交易价格是否公允的意见

　　公司独立董事对关联交易履行的审议程序是否合法及关联交易价格是否公允出具了独立意见，认为公司近三年发生的关联交易遵循了平等、自愿、等价、有偿原则，关联交易价格未偏离市场独立第三方的价格，不存在损害公司及其他股东利益的情况。

　　根据公司章程和《杭州老板电器股份有限公司关联交易管理办法》的规定，公司第一届董事第六次会议审议通过了《关于公司2010年度关联交易授权的议案》，审议前述议案时，关联董事回避表决。前述议案规定了公司2010年度预计将发生的日常关联交易额度，具体情况如下表所示：

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　　独立董事已发表了如下独立意见：公司2010年度预计将与关联方发生的关联交易，其定价均为市场价格，交易条件符合独立第三方正常的商业条件，相关交易始终遵循平等、自愿、等价、有偿的原则，交易价格公允，不存在损害公司及其他股东尤其是中小股东利益的情况。

　　七、董事、监事和高级管理人员

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　　注：表格中持有公司股份的数量系直接持股和通过公司股东间接持股数量的合计。

　　任富佳为任建华之子，任罗忠为任建华配偶之妹夫。除此之外，公司其他董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间不存在亲属关系。

　　八、控股股东和实际控制人简况

　　公司的控股股东老板集团持有本次发行前公司67.17%的股份，该公司基本情况如下：

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　　目前，老板集团自身未从事生产经营业务，主要业务为实业投资。截至本招股意向书签署日，老板集团拥有的主要资产为股权投资，具体包括：

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　　截至本招股意向书签署日，老板集团的股权结构如下：

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　　根据浙江敬业会计师事务所出具的审计报告，截至2009年12月31日，老板集团总资产21,366.14万元，净资产19,589.47万元，2009年度实现净利润80.58万元。截至2010年6月30日，老板集团（母公司）总资产20,735.31万元，净资产19,622.61万元，2010年1-6月实现净利润5.26万元，2010年1-6月财务数据未经审计。

　　本次发行前，任建华先生直接持有本公司1.25%的股份，并通过持有老板集团75%的出资间接控制本公司67.17%的股份、通过持有杭州金创投资有限公司69.19%的出资间接控制本公司3.58%的股份，合计控制本公司72%的股份，为本公司的实际控制人。任建华先生为中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为33012519560804****，住所为杭州市余杭区运河镇螺蛳桥村3组晾网圩153号。任建华先生目前担任本公司董事长、总经理。

　　九、财务会计信息和管理层讨论和分析

　　1、财务报表：

　　合并资产负债表

　　单位：元

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　　合并资产负债表（续）

　　单位：元

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　　(下转B3版)

　　杭州老板电器股份有限公司

　　首次公开发行股票初步询价及推介公告

　　保荐人（主承销商）：国信证券股份有限公司

　　特别提示

　　杭州老板电器股份有限公司根据《证券发行与承销管理办法》（2010年10月11日修订）和《关于深化新股发行体制改革的指导意见》的相关规定首次公开发行股票。本次发行新增了推荐询价对象、网下摇号配售、估值与报价信息披露等方面的内容。请询价对象及其管理的配售对象认真阅读本公告。

　　重要提示

　　1、杭州老板电器股份有限公司（以下简称“老板电器”或“发行人”）首次公开发行不超过4,000万股人民币普通股（A股）(以下简称“本次发行”)的申请已获中国证券监督管理委员会证监许可[2010]1512号文核准。老板电器的股票代码为002508，该代码同时用于本次发行的初步询价、网下发行及网上发行。

　　2、本次发行采用网下向配售对象询价配售（下称“网下发行”）与网上向社会公众投资者定价发行（下称“网上发行”）相结合的方式进行，其中网下发行不超过800万股，占本次发行数量的20%；网上发行数量为本次发行总量减去网下最终发行量，为3,200万股。初步询价及网下发行由保荐人（主承销商）国信证券股份有限公司（下称“国信证券”、“保荐人（主承销商）”）负责组织，通过深交所的网下发行电子平台实施；网上发行通过深交所交易系统进行。

　　3、国信证券作为本次发行的保荐人（主承销商）将于2010年11月3日（T-5日，周三）至2010年11月5日（T-3日，周五）期间，组织本次发行的现场推介和初步询价。符合要求的询价对象及配售对象可自主选择在北京、上海或深圳参加现场推介会。

　　4、可参与本次网下申购的询价对象为符合《证券发行与承销管理办法》（2010年10月11日修订）中界定的询价对象条件，且已在中国证券业协会（以下简称“协会”）登记备案的机构，包括国信证券自主推荐、已向协会备案的20名询价对象。

　　5、上述询价对象于初步询价截止日2010年11月5日（T-3日）12:00前在协会登记备案的自营业务或其管理的证券投资产品均为本次发行的配售对象，均可参与本次网下申购。与发行人或保荐人（主承销商）之间存在实际控制关系的询价对象、未参与初步询价或者参与初步询价但未有效报价的询价对象不得参与网下申购。

　　6、本次询价以配售对象为报价单位，采取价格与申购数量同时申报的方式进行。申报价格的最小变动单位为0.01元，每个配售对象最多可申报3档价格。配售对象自主决定是否参与初步询价，由询价对象通过深交所网下发行电子平台统一申报。询价对象应按规定进行初步询价，并自行承担相应的法律责任。

　　7、为促进询价对象认真定价，综合考虑本次网下发行数量及国信证券研究所对发行人的合理估值区间，主承销商将配售对象的最低申购数量和申报数量变动最小单位即“申购单位”均设定为80万股，即配售对象的每档申购数量必须是80万股的整数倍，每个配售对象的累计申购数量不得超过800万股。

　　8、发行人和保荐人（主承销商）根据初步询价结果，按照申购价格由高到低进行排序、计算出每个价格上所对应的累计申购总量，综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平、市场情况、有效募集资金需求及承销风险等因素，协商确定发行价格。

　　9、发行价格确定后，报价不低于发行价格的配售对象方可参与本次网下申购。未参与初步询价或者参与初步询价但报价低于发行价格的配售对象不得参与本次网下申购。可参与网下申购的配售对象的申购数量应为初步询价中的有效申购数量；配售对象应按照确定的发行价格与申购数量的乘积缴纳申购款，未及时足额缴纳申购款的，将被视为违约并应承担违约责任，主承销商将违约情况报证监会和协会备案。

　　10、若网下有效申购总量大于本次网下发行数量，发行人和保荐人（主承销商）将通过摇号抽签方式进行配售。本次摇号采用按申购单位（80万股）配号的方法，国信证券将按配售对象的有效报价对应的申购量进行配号，每一申购单位获配一个编号，最终将摇出10个号码，每个号码可获配80万股股票。

　　若网下有效申购总量等于800万股，发行人和保荐人（主承销商）将按照配售对象的实际申购数量直接进行配售。

　　若网下有效申购总量小于800万股，发行人和保荐人（主承销商）将协商采取中止发行措施。

　　11、配售对象只能选择网下发行或者网上发行中的一种方式进行申购。凡参与初步询价的配售对象，无论是否有效报价，均不能参与网上发行。

　　12、发行人及主承销商将于2010年11月12日在《杭州老板电器股份有限公司首次公开发行股票网下摇号中签及配售结果公告》中公布配售对象的报价情况。

　　13、本次发行中，当出现以下情况时，发行人及主承销商将协商采取中止发行措施，并及时公告中止发行原因、择机重启发行：

　　（1）初步询价结束后，提供有效报价的询价对象不足20家；

　　（2）网下发行的有效申购总量小于本次网下发行数量800万股；

　　（3）网上最终有效申购总量小于本次网上发行总量3,200万股，向网下回拨后仍然申购不足；

　　（4）发行人和主承销商就确定发行价格未能达成一致意见。

　　14、本公告仅对本次发行中有关推介和初步询价事宜进行说明，投资者欲了解本次发行的详细情况，请仔细阅读2010年11月2日（T-6日，周二）登载于巨潮网站（www.cninfo.com.cn）的招股意向书全文，招股意向书摘要于同日刊登于《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》和《证券日报》。《深圳市场首次公开发行股票网下发行电子化实施细则》（2009年修订）可于深交所网站（www.szse.cn）查询。

　　一、本次发行的重要日期安排

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　　注：（1）T日为发行申购日

　　（2）如因深交所网下发行电子平台系统故障或非可控因素导致询价对象或配售对象无法正常使用其网下发行电子平台进行初步询价或网下申购工作，请询价对象或配售对象及时与主承销商联系。

　　（3）上述日期为工作日，如遇重大突发事件影响发行，主承销商及发行人将及时公告，修改发行日程。

　　二、网下推介具体安排

　　国信证券将于2010年11月3日(T-5日,周三）至2010年11月5日（T-3日,周五）期间，在北京、上海、深圳向可参与本次网下申购的所有询价对象及配售对象进行网下推介。具体安排如下：

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　　三、初步询价安排

　　1、本次初步询价通过深交所的网下发行电子平台进行。询价对象应到深交所办理网下发行电子平台数字证书，与深交所签订网下发行电子平台使用协议，成为网下发行电子平台的用户后方可参与初步询价。

　　2、初步询价时间为2010 年11月3日（T-5日，周三）至2010年11月5日（T-3日，周五）每日9:30-15:00，在上述时间内，询价对象可通过深交所网下发行电子平台填写、提交其所管理的配售对象的申报价格和申购数量。

　　3、本次询价以配售对象为报价单位，采取价格与申购数量同时申报的方式进行。申报价格的最小变动单位为0.01元，每个配售对象最多可申报3档价格。每档申报价格对应的最低申购数量为80万股，申报数量变动最小单位即“申购单位”为80万股，即每个配售对象的每档申购数量必须是80万股的整数倍，每个配售对象的累计申购数量不得超过800万股。申购价格和申购数量填写示例如下：

　　假设某一配售对象填写了三档申购价格分别是P1、P2、P3，且P1﹥P2﹥P3，对应的申购数量分别为Q1、Q2、Q3，最终确定的发行价格为 P，则若P﹥P1，则该配售对象不能参与网下发行；若P1≥P﹥P2，则该配售对象可以参与网下申购的数量为Q1；若P2≥P﹥P3，则该配售对象可以参与网下申购的数量为Q1+Q2；若P3≥P，则该配售对象可以参与网下申购的数量为Q1+Q2+Q3。

　　4、配售对象申报的以下情形将被视为无效：配售对象未在初步询价截止日2010年11月5日（T-3日）12:00前完成在中国证券业协会登记备案的；配售对象名称、证券账户、银行收付款账户/账号等申报信息与备案信息不一致的；申报价格低于最终确定的发行价格对应的申报数量；累计申报数量超过 800万股以上的部分；经主承销商与询价对象沟通确认为显著异常的。

　　5、询价对象每次申报一经提交不得撤销。因特殊原因需要调整报价或申报

　　数量的，应在网下发行电子平台填写具体原因。询价对象每次申报及修改情况将

　　由主承销商报中国证监会备案。

　　6、配售对象的托管席位号系办理股份登记的重要信息，托管席位号错误将会导致无法办理股份登记或股份登记有误，请参与初步询价的配售对象正确填写其托管席位号，如发现填报有误请及时与主承销商联系。

　　四、保荐人（主承销商）联系方式

　　1、网下发行电子平台相关问题

　　联系电话：0755-82130572

　　2、初步询价及推介相关问题

　　联系电话：0755-82133102、021-60933186、010-66211964

　　发行人：杭州老板电器股份有限公司

　　保荐人（主承销商）：国信证券股份有限公司

　　2010年11月2日